SYDNEY, 22 februari (Reuters) – De Australische en Nieuw-Zeelandse dollar bereikten maandag hun hoogste punt in drie jaar, toen optimisme over de wereldwijde groei de grondstoffenprijzen aanwakkerde, terwijl de angst voor snellere inflatie de obligatierendementen deed stijgen.

De Aussie steeg naar $ 0,7878 nadat hij voor het eerst sinds begin 2018 $ 0,7900 had overschreden en $ 0,7908 had bereikt. Traders zeiden dat een doorbraak van de piek van $0,7819 in januari een golf van aankopen van momentumfondsen veroorzaakte, met als volgende doelen $0,7916 en $0,7988.

De kiwi-dollar steeg naar $0,7307 en reikte op een gegeven moment zelfs tot $0,7338, nadat hij eindelijk de piek van januari van $0,7314 had doorbroken. Het volgende doel is $ 0,7395.

Een extra impuls werd gegeven door S&P die de rating van Nieuw-Zeeland opwaardeerde tot AA+, daarbij verwijzend naar de verrassende economische kracht van het land en de betere financiële vooruitzichten van de overheid.

Er is meer steun gekomen van de recente piek in de prijzen van industriële grondstoffen, van koper tot aluminium, nikkel en tin.

“Naast de breuk boven technisch gebaseerde handelaren, die dit jaar tot nu toe erg aantrekkelijk was, speelde de ogenschijnlijk niet aflatende kracht van de grondstoffenprijzen ongetwijfeld een rol”, aldus Ray Attrill, hoofd FX-strategie bij NAB.

“De stijgende prijzen van de afgelopen dagen hebben onze schatting van de reële waarde op middellange termijn voor AUD/USD tot 80 cent opgedreven.”

Tegelijkertijd heeft een golf van weddenschappen op snellere wereldwijde inflatie de obligatiemarkt getroffen, waarbij de rendementen in Australië en Nieuw-Zeeland zelfs hoger zijn dan die van staatsobligaties.

De Australische 10-jaarsrente steeg met 15 basispunten tot 1,578%, wat, afgezien van een korte piek in maart vorig jaar, het hoogste was sinds medio 2019.

De driejarige obligatie daalde met 5 tikken naar het laagste punt in vijf maanden van 99,725, wat een rendement van 0,275% impliceert.

Dat was ruim boven de doelstelling van de Reserve Bank of Australia (RBA) van 0,10% en de centrale bank ondernam stappen om A$1 miljard aan obligaties te kopen om schommelingen in de contante opbrengsten in te dammen.

De Australische 10-jaars spread op Treasuries is verbreed tot bijna 20 basispunten, van nul een paar weken geleden.

“Met verbeterde groeivooruitzichten; de centrale bank zet zich in voor handhaving van de stimuleringsmaatregelen; en de inflatieverwachtingen keren terug naar meer normale niveaus, kan een geleidelijke nettostijging van de obligatierente worden verwacht”, aldus Bill Evans, hoofdeconoom van Westpac.

Als gevolg hiervan heeft Westpac zijn 10-jarige opbrengstprognose verhoogd tot 1,9% tegen het einde van dit jaar, een stijging van 1,55%, en tot 2,5% tegen het einde van 2022. (Bewerkt door Shri Navaratnam)